Respuesta de la CNMV a nuestro E-Mail

Estimado Señor,En respuesta a su consulta, le informamos de que con carácter ordinario, general y en el ámbito de sus labores de supervisión de los mercados, la CNMV supervisa e inspecciona permanentemente los mercados de valores y la actividad de cuantas personas físicas y jurídicas se relacionan en el tráfico de los mismos, en aplicación de la normativa vigente en materia de transparencia y eficiencia del mercado. En todo caso, cualquier actuación de carácter administrativo o inspector de la CNMV no tiene carácter público, por lo que no podemos efectuar ninguna valoración a este respecto. Asimismo, le remitimos a la información pública disponible en nuestros registros públicos a la que puede acceder a través de nuestra página web -se adjunta enlace con la parte de la web de la CNMV, donde puede acceder a esta información http://www.cnmv.es/consultas/entidades.htm

No nos han contestado a lo que se le ha planteado en nuestro E-Mail que podrán leer más abajo. De un organismo regulador autónomo como debería ser la CNMV se espera otra cosa, no necesitamos que nos digan que hacen su trabajo, sino que lo hagan bien.
Sobre todo en situaciones alegales ( por no decir ilegales ) practicadas por varias Agencias, como los casos de Sondeo de Mercado.

Si beben no conduzcan por el bien de todos

FELIZ NAVIDAD A TODOS

Volveremos el 26 con más noticias de actualidad de IBERIA. Y para poner un toque de humor en estas fechas, solicitamos al Consejo de Administración un "bono" para todos los accionistas de vuelos gratis en estas fechas....., con "catering" incluído.
NO a menos de 3,98.-
Quiero recordarles que la iniciativa es personal de cada uno, nosotros tenemos un criterio propio que no tienen por qué compartir, apoyar o valorar. Cada pequeño o gran accionista con sus acciones ( su dinero ) ha de hacer lo que dicte su conciencia, sus criterios personales, etc.
Cuantos más somos, más fuerza tenemos; pero las circunstancias de cada uno son muy particulares, y desde aquí agradecemos a todos, (incluyo a los no accionistas, periodistas, etc. ) vuestro apoyo.
Recuerden que en bolsa ni se gana ni se pierde hasta que se vende.

Ya somos 83 y 1.397.562 acciones

Gala pide "el mismo trato"

MADRID, 20 (EUROPA PRESS)
El consorcio liderado por Gala Capital reconoció el jueves que el rechazo del consejo de administración de Iberia a abrir sus libros "dificulta" su intención de lanzar una oferta en firme y exigió "el mismo trato" que dio en su momento a Texas Pacific Group (TPG), a quien dio acceso con condiciones a sus cuentas, informaron a Europa Press fuentes cercanas al consorcio.
Asimismo, las mismas fuentes subrayaron que para poder formular una oferta vinculante por el 100% del capital de la aerolínea, e incluso para contar con financiación bancaria, "el consorcio tiene que tener acceso a los libros". "La oferta estaba sujeta a contar con información suficiente", recordaron.
No obstante, Gala Capital seguirá insistiendo "con buena fe" hasta conseguir la información que necesita para empezar el proceso de due diligence, firme en su objetivo de "crear un grupo español con Caja Madrid y El Corte Inglés.
Estas fuentes advirtieron de que el efecto que se puede conseguir al desincentivar posibles ofertas es que Iberia, después de haber sido privatizada, quede bajo el control de una entidad de carácter semipúblico, como una caja de ahorros situada bajo la influencia del Gobierno de la Comunidad Autónoma de Madrid, que ya ha dicho que entre sus cometidos no está el de gestionar una aerolínea.
El consejo de administración de Iberia decidió esta mañana no facilitar la información solicitada por el fondo porque entiende que en estos momentos debe dar "la máxima prioridad al cumplimiento de los objetivos fijados en el Plan Director" y potenciar la mayor eficacia en la gestión de la compañía.
Para ello, considera necesario "un marco de estabilidad y certidumbre" que se vería comprometido "por la excesiva prolongación en el tiempo de un proceso de análisis" de la compañía por terceros interesados que hasta ahora no han presentado oferta vinculante.
No obstante, el consejo de administración subraya que en el caso de que en el futuro se formule una oferta en firme valorará en su momento la conveniencia para la sociedad y sus accionistas de dar acceso a la información no pública de la compañía.

Ya somos 80 y 1.368.373 acciones

Ya somos 79 y 1.347.373 acciones

...y todos aquellos que faltan por sumarse a la iniciativa, aunque lo hagan anónimamente serán siempre un apoyo.

Ya somos 78 y 1.345.913 acciones...

Poco a poco seguimos sumando accionistas. No a menos de 3,98.-€
Vuestras aportaciones serán las de todos, vuestras acciones serán las de todos, en resumen "en beneficio de todos".

Por qué a 3,98.-€?

Para aquellos que piensen que nuestra referencia de precio es aleatoria, que esto es una iniciativa pobre en argumentos, tenemos que decir que toda la información es pública, y que el precio de referencia que nos hemos marcado no dista de las declaraciones de los inversores intitucionales de la Compañía:
MADRID (Thomson Financial) - El presidente de Sociedad Española de Participaciones Industriales (SEPI), Enrique Martínez Robles, calcula en 103 millones de euros las plusvalías que generará con la venta de su participación en Iberia Líneas Aéreas de España SA, lo que le permitirá contar en 2008 con un presupuesto de 191 millones, según informa Cinco Días citando al ejecutivo.
Este importe supone una valoración para la venta de las acciones en 3,85 euros con respecto a los 3,59 marcados anoche en el cierre de ayer. 10/11/2007

MADRID (Reuters) - Iberia sólo autorizará la apertura de los libros de la compañía a aquéllos oferentes que estén dispuestos a presentar una oferta de cuatro euros por acción o superior, según informa hoy la prensa citando fuentes del núcleo duro de accionistas.
De acuerdo con el diario "Cinco Dias", los accionistas de este núcleo duro no están dispuestos a vender a un precio inferior. En la actualidad un consorcio liderado por Texas Pacific Group ha manifestado su interés de realizar una oferta a 3,6 euros por acción que no ha sido tratada por el consejo de administración de Iberia.
Por su parte, "Expansión" informa en su edición de de hoy que TPG podría estar considerando la retirada de su oferta por Iberia si el consejo de administración de la compañía española la vuelve a pasar por alto en su próxima reunión.
El órgano de gobierno del grupo aéreo ha decidido celebrar al 12 de julio su última sesión ordinaria antes del verano, tras comunicar por carta al consorcio que estudiará la pertinencia de abrir los libros del grupo.
En el consorcio liderado por TPG se encuentra British Airways, también accionista de Iberia, y tres socios financieros españoles.
El denominado por el diario "núcleo duro" de accionistas de Iberia incluye a Caja Madrid, con un 9,6 por ciento de la aerolínea, BBVA (7 por ciento), Logista (6,4 por ciento) y El Corte Inglés (2,9 por ciento). 6-07-2007

Madrid, 21 jun (EFECOM).- Los accionistas del núcleo duro de Iberia, esperan recibir una oferta superior a los 3,6 euros por acción realizada por el consorcio encabezado por Texas Pacific Group (TPG) y British Airways (BA), que estaría entre los 3,8 y los 3,9 euros, para adoptar una postura de facilitar o no información.
Fuentes próximas a la operación indicaron a EFE que esta oferta superior a la lanzada inicialmente el 30 de marzo por TPG, y refrendada el 29 de mayo por el consorcio integrado por TPG, BA y los fondos españoles Vista Capital, Ibersuizas y Quercus, puede poner de acuerdo a los socios mayoritarios para facilitar la apertura de los libros de Iberia.
La falta de la declaración de intenciones por parte de los otros supuestos candidatos (APAX, un fondo suizo perteneciente a UBS, y otro británico) que se barajan en el mercado, hace que tan sólo exista una propuesta formal, y que incluso se especule con la posibilidad de que entre a ofertar un grupo encabezado por la propia Caja Madrid.
El núcleo duro de Iberia posee el 36,50% del capital de la compañía, que está repartido entre British Airways, que tiene el 10%, Caja Madrid, 10%, BBVA, el 7,07%, Logista el 6,49%, El Corte Inglés, el 2,90%, y varios fondos y entidades financieras, el 0,64%.
El resto del capital está en manos de la SEPI, un 5,2%, y el 57,99% restante en la Bolsa.
La oferta actual por Iberia, sin haber sido abiertos sus libros, algo que se espera ocurra el 28 de junio, oscila entre los 3.750 millones de euros y los 4.000 millones, y de acuerdo con estas cifras el núcleo estable obtendría unos ingresos de entre 1.360 y 1.500 millones de euros por la venta del 36,50% que posee de la compañía.
Con estas cifras las empresas que conforman este grupo obtendrían una plusvalía total de entre 500 y 675 millones de euros, ya que pagaron en conjunto una cifra próxima a 860 millones de euros. 21-06-2007

Escrito enviado a Gala Capital

Estimados señores: Somos un grupo de 76 accionistas de IBERIA, minoritarios por el momento y propietarios en total de algo más de 1,2 millones de títulos. En primer lugar queremos transmitirles nuestro agradecimiento por el interés mostrado hacia IBERIA y por la valoración que en un primer acercamiento han hecho de la misma. Nosotros también pensamos que IBERIA es una empresa consolidada en su sector, líder europea en el mercado latinoamericano, con menos problemas respecto a otras compañías en relación al aumento de costes derivados del aumento en el precio del petróleo, y sobre todo con un plan de negocio audaz lo que demuestra sus beneficios y su cashflow. Sin embargo, desde hace más de un mes estamos asistiendo con sorpresa y preocupación, a una serie de movimientos accionariales, rumores y noticias que sólo han servido para sembrar confusión entre los pequeños accionistas y reducir el valor de IBERIA en bolsa en más de un 20% Nosotros hemos querido expresar nuestra postura al respecto poniendo a la venta 1.246.000 títulos a 3,98 euros por acción. Este es, a nuestro parecer, el valor real de IBERIA. Confiamos en la compañía y sabemos que ustedes también. Por ello, deseamos que su interés por IBERIA no desaparezca, con independencia de la posición de los accionistas mayoritarios, aunque para ello sea necesario tomar medidas más contundentes, que en todo caso, siempre contarán con nuestro apoyo y estamos seguros, que también el de la mayoría de pequeños accionistas. Atentamente Foro IBERIA vale 4

Precio Objetivo Analistas

ABN-Amro Comprar 4,20 € 06.11.07
Ahorro Corporación Mantener 3,60 € 07.11.07
Banesto Infraponderar 2,78 € 07.11.07
BBVA Comprar 3,40 € 07.11.07
BPI Acumular 3,70 € 08.11.07
CAI Cheuvreux Infraponderar 4,00 € 23.08.07
Caja Madrid Mantener 3,60 € 07.11.07
Deutsche Bank Comprar 3,70 € 07.12.07
DrKW Mantener 3,90 € 02.08.07
ESN Mantener 3,55 € 13.04.07
Espirito Santo En revisión
Exane En Revisión
BNP Paribas Infraponderar 3,10 € 12.11.07
Fortis Bank Reducir 3,50 € 14.05.07
Goldman Sachs Vender 2,87 € 13.03.07
HSBC Neutral 4,15 € 23.04.07
Ibersecurities Comprar 4,20 € 26.11.07
ING Mantener 2,50 € 30.11.06
Inverseguros Vender nd 09.05.06
JP Morgan Neutral nd 09.11.07
Kepler-Equities nd nd 03.08.07
La Caixa Sobreponderar 3,40 € 27.11.07
Link Securities En revisión En revisión 26.04.06
Merril Lynch Comprar 4,30 € 02.08.07
Morgan Stanley Infraponderar 2,55 € 07.11.07
NorbolsaVender 2,90 € 03.08.07
Oddo Securities Añadir 3,28 € 16.11.07
SCHComprar 4,00 € 08.11.07
UBS WarburgNeutral3,40 €08.11.07
Venture FinanzasInfraponderar2,90 €13.02.07

No facilitarán información a Gala

HECHO RELEVANTE
20 de diciembre de 2007
El Consejo de Administración ha acordado no acceder a facilitar la
información fiscal, operativa, legal y contable de la Compañía
solicitada en sendas cartas del 15 y 22 de noviembre por el
Consorcio liderado por Gala Capital. El Consejo de Administración,
teniendo en cuenta exclusivamente el interés de la Sociedad,
entiende que debe darse la máxima prioridad al cumplimiento de los
objetivos fijados en el Plan Director de la Sociedad y potenciar la
mayor eficacia en la gestión de la Compañía. A estos efectos,
considera imprescindible contar con un marco de estabilidad y
certidumbre, el cual se ve comprometido por la excesiva
prolongación en el tiempo de un proceso de análisis de la
Compañía por terceros interesados que hasta ahora no han
presentado oferta vinculante. En el caso de que en el futuro se
formule una oferta en firme, el Consejo valorará, en su momento, la
conveniencia para la Sociedad y sus accionistas de dar acceso a
información no pública de la Compañía.

E-Mail enviado por accionistas a la CNMV

Estimados señores:
Somos un grupo de 70 accionistas minoritarios de IBERIA propietarios en total de algo más de 1,2 millones de títulos. Como comprenderán estamos siguiendo con atención y bastante preocupación, las noticias que desde hace aproximadamente un mes se vienen produciendo acerca de posibles movimientos corporativos en la Compañía. El pasado día 17 de diciembre, el diario Expansión publicó lo siguiente: “Caja Madrid escucha ofertas para lanzar una OPA de exclusión sobre Iberia”. La noticia, no desmentida por la entidad financiera, entendemos que pone en grave riesgo nuestras inversiones, ya que de materializarse, nos obligaría a vender nuestras acciones a un precio desconocido por ahora, pero que podría ser muy inferior a la cotización actual. Creemos que esta incertidumbre ha de disiparse lo antes posible y que los actores correspondientes deben, entendemos que a instancia de ustedes, aclarar qué verosimilitud tiene dicha información y desmentirla o confirmarla de inmediato. Sin otro particular Foro IBERIA vale 4

Para todos los accionistas minoritarios

Nuestra iniciativa pasa por valorar nuestras acciones de IBERIA a 3,98.-€. En caso de ser accionista de la compañía y estar conforme con nuestro criterio de valoración todos aquellos que nos hemos juntado hemos dado "orden de venta limitada" a 3,98.- para nuestras acciones.
Generalmente las órdenes de venta suelen tener una validez de 2 meses si se opera por internet con su entidad financiera habitual.
Cuantas más sumemos a ese precio, menos "free float" de la compañía quedará a precios más bajos.

Posible OPA es exclusión. NO a menos de 3,60

No sólo sería un tomadura de pelo, pero en el caso de que Caja Madrid y otros socios valoraran una OPA de exclusión de IBERIA, el precio a pagar por acción no tendría que bajar de 3,60 euros x acción, precio de la parte baja de la horquilla de Gala Captial.
Aún así creemos que el este precio no valoraría el Fondo de Comercio ni la posición actual de IBERIA dentro del mercado, tantas veces reseñada tanto por el Gobierno, socios institucionales y empresas de la competencia como Lufthansa y Air France.
Seguimos pensando que nuestras acciones valen al menos 3,98 euros.

Esperamos una decisión del consejo igualitaria

Es decir, que si han valorado positivamente la apertura de libros "due diligence" al consorcio liderado por TPG, el cual ha reiterado en repetidas ocasiones no poseer ningún problema de financiación para la posible OPA, hagan lo mismo con Gala Capital que declara lo mismo.
Otra cosa será el interés de Caja Madrid dentro del consejo de administración de valorar o no una posible compra apalancada.
Esperamos la apertura de libros como código de buena conducta y declaración de intereses no partidistas, por parte del Consejo de Administración de la Compañia.
Así mismo recordar que el Free-float de la empresa en bolsa es algo superior al 57%, es decir que más del 51% que da el control de la compañia circula libremente en el Mercado de Valores.

Estamos a la espera

Madrid, 19 dic (EFECOM).- El Consejo de Administración que mañana celebrará Iberia debe reorganizar su composición tras la compra, por parte de Caja Madrid, de las participaciones que tenían en la línea aérea Logista y BBVA, y decidir si abre los libros o no Gala Capital.
El responsable del fondo de inversión Gala Capital, Carlos Tejera, se entrevistó esta semana con el presidente de Caja Madrid, Miguel Blesa, para exponerle las intenciones de este grupo de lanzar una oferta de compra por Iberia.
Fuentes próximas a la operación indicaron a Efe que esta reunión ha sido "muy fructífera", y que en ella Tejera pidió a Blesa su apoyo para que el Consejo de Iberia, facilite la información requerida por Gala Capital el pasado mes de noviembre para comenzar el proceso de "due dilligence" (valoración de activos), y lanzar una oferta en firme a lo largo de enero.
De momento Gala Capital ha requerido por dos veces la información económica a Iberia y ha anunciado que está dispuesto a pagar entre 3,6 y 3,9 euros por acción de la compañía.
Asimismo en el Consejo de Administración de Iberia deben nombrarse dos nuevos representantes por parte de Caja Madrid que sustituyan al que tenía BBVA, con su 6,9% y Logista, con su 6,42%, ya que la entidad financiera madrileña ha aumentado su participación del 10 al 23%.
El Consejo está formado por once miembros, tres de Caja Madrid, dos de British Airways, uno de El Corte Inglés, el presidente de Iberia, Fernando Conte, y cuatro independientes.
Actualmente el máximo órgano directivo de Iberia esta integrado por Fernando Conte, Miguel Blesa (Caja Madrid), Jose Manuel Fernández Norniella (independiente), Tristán Garel-Jones (British Airways), Antonio Masa Godoy (independiente), Roger Paul Maynard (British Airways), José Pedro Pérez Llorca (independiente), Horge Pont Sánchez (El Corte Inglés), José Buenaventura (independiente), Antonio Vázquez (Logista) y Gregorio Villalabeitia (BBVA).
De él deben salir Antonio Vázquez y Gregorio Villalabeitia, y entrar los dos que designe Caja Madrid, nombres que Blesa aun no ha querido facilitar. EFECOM

Aquí estamos todos por ahora 1.200.743 acciones

Somos por ahora 70 accionistas, nada comparado con los muchos minoritarios que hay en todo el territorio nacional, y que esperamos se sumen a nuestra iniciativa poniendo orden de venta de sus acciones a 3,98.-€
No importa que Uds. sean inversores pequeños o grandes, ya que aunque crea que su inversión es mínima, la suma de todos nos hace cada vez más fuertes, ya que este es uno de los modos de conseguir poco a poco frenar la manipulación y que IBLA vuelva a cotizar a los ratios que merece.
La unión hace la fuerza, y no se olviden de que los bancos, agencias de valores, cajas de ahorro son lo que son gracias a todos nosotros.

No a menos de 3,98

Como medida cautelar y aviso a navegantes ( agencias de valores, cnmv, consejo de administracion, nucleo duro, etc ), un grupo de accionistas minoritaros de IBERIA hemos decidido el 17 de Diciembre de 2007 poner a la venta todas nuestras acciones a un precio de 3,98.-€ x acción.
De este modo no sólo mostramos nuestra confianza en que la compañía vale este precio a fecha actual, sino que creemos que con el fondo de comercio de la propia IBERIA este precio se quedará corto a 1 año vista.
Nosotros confiamos en la compañía, por eso reclamamos un precio justo para nuestras acciones y que cese la manipulación del valor de una vez por todas.
La unión hace la fuerza, de este modos todos los minoritarios seremos justamente recompensados.

YA ESTAMOS HARTOS....

Señores del Consejo de Administración de Iberia, accionistas mayoritarios y agencias de valores, YA estamos hartos de la manipulación de la acción, de la información y del manejo fraudulento de la misma.
Como siempre en estos casos, los accionistas minoritarios estamos en desventaja clara ante esta situación; pero no se olviden que la unión hace la fuerza.
Un accionista no es un nucleo duro, muchos sí lo somos.
Unión para ganar valor en IBERIA.
Pronto tendremos una firma digital para hacernos oir. Nuestras acciones valen tanto o más que las del BBVA, Logista o cualquier otro accionista institucional de IBERIA.

Los de BA se retiran...

ANUNCIO BRITISH AIRWAYS / IBERIA
British Airways ha confirmado que no ejercitará su derecho de adquisición preferente
para la adquisición de las acciones representativas del capital social de Iberia objeto
de venta por BBVA y por Logista.
El Director Financiero de British Airways, Keith Williams ha señalado que “la
posición de British Airways como socio industrial de referencia de Iberia continúa
siendo considerada como de importancia y no está ligada a un incremento en la
participación accionarial. Comenzaremos conversaciones con Caja Madrid para
maximizar el valor de nuestra relación con Iberia.”
El anuncio llega después de que dos de los accionistas del núcleo estable - BBVA y
Logista - hayan anunciado su disposición de vender a Caja Madrid sus acciones [en
Iberia]. De conformidad con un acuerdo de accionistas firmado en 1999, si cualquiera
de los accionistas del núcleo estable de Iberia desea vender sus acciones, los demás
miembros del núcleo estable tienen el derecho de adquirirlas.
26 de noviembre de 2007
Nota a los editores
Hay cinco accionistas del núcleo estable en Iberia. BA tiene una participación del
9,95%, Caja Madrid del 9,9%, BBVA el 7,3%, Logista 6,7% y El Corte Inglés 2,9%.

Vamos a estudiar la propuesta de Gala

HECHO RELEVANTE
Madrid, 22 de noviembre de 2007
IBERIA informa que el Consejo de Administración, en su sesión
celebrada en el día de hoy, ha tomado nota de la comunicación del
pasado 15 de noviembre realizada por D. Carlos Tejera en
representación de un Consorcio liderado por Gala Capital, en
relación con la posibilidad de plantear una Oferta Pública de
Adquisición por el 100% de las acciones de IBERIA. Asimismo, el
Consejo de Administración ha tomado conocimiento de una
segunda comunicación del citado Consorcio, recibida en el día de
hoy, y ha decidido estudiar próximamente en profundidad la
solicitud planteada relativa al acceso a información fiscal, operativa,
legal y contable de la empresa.

5 días más tarde....INCREIBLE

HECHO RELEVANTE
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A. (BBVA), informa que ha tomado la decisión de
notificar a los miembros del Acuerdo de accionistas de la sociedad IBERIA LINEAS AÉREAS DE
ESPAÑA, S.A., (IBERIA) suscrito el 15 de diciembre de 1999 y publicado como pacto parasocial
por la Comisión Nacional del Mercado de Valores el 18 de Julio de 2006, su decisión de vender
las 66.642.223 acciones representativas del 6,99% del capital social de la sociedad que son de su
propiedad a un precio de 3,60 euros por acción.
Este precio estará sujeto a un ajuste al alza si, en un plazo de hasta doce meses desde la
compraventa, el adquirente realiza determinadas ventas o compras de acciones o participa en una
OPA, siempre a un precio superior.
Los miembros del Acuerdo disponen de un plazo de siete días naturales desde la recepción de la
notificación para manifestar su interés en adquirir las acciones ofrecidas a los anteriores precio y
condiciones.
CAJA MADRID, miembro de ese pacto de accionistas, ha comunicado a BBVA su propósito de
ejercer su derecho de adquisición preferente respecto de las acciones ofrecidas al precio y
condiciones antes indicados, sin perjuicio del derecho de los demás miembros del Acuerdo de
accionistas.
Madrid, a 19 de noviembre de 2007

Ahi viene gala capital

HECHO RELEVANTE
IBERIA informa que ha recibido un escrito de Sr. D. Carlos Tejera, en
representación de un Consorcio liderado por Gala Capital, en el que, en
relación con la posibilidad de plantear una Oferta Pública de Adquisición por el
100% de las acciones de IBERIA, solicita el acceso a información fiscal,
operativa, legal y contable de la empresa. El Consorcio menciona un precio
indicativo de entre 3.6 y 3.9 euros por acción.
El Consorcio estaría integrado por Gala Capital, otros Fondos Inversores
asesorados por ésta (Omega Capital e Inver-avante, entre otros), varias cajas
de ahorro regionales encabezadas por la BBK y D. Juan José Hidalgo.
Esta indicación de precio no constituye una oferta vinculante ni implica que el
consorcio haya adoptado ya la decisión definitiva de formular la Oferta.
El Consorcio, en su escrito, calcula que el proceso de análisis y valoración
adicional podrá ser realizado en un plazo aproximado de 4 semanas.
Del escrito se ha dado el oportuno traslado a los señores Consejeros.
Madrid, 15

Lo seguimos estudiando

HECHO REVELANTE
Madrid, 24 de mayo de 2007
IBERIA informa que el Consejo de Administración, en su reunión celebrada en
fecha de hoy, ha tenido conocimiento de una comunicación de un consorcio
formado por TPG Capital LLP en nombre de TPG Partners V LP, British
Airways Plc, Vista Capital de Expansión S.A., Inversiones Ibersuizas S.A y
Quercus Equity S.L., en la que se le comunica que dichas sociedades han
alcanzado un acuerdo para trabajar conjuntamente y sobre una base de
exclusividad en relación con la posibilidad de plantear una oferta formal por las
acciones de IBERIA y el interés de dicho consorcio en comenzar a analizar lo
antes posible la información solicitada por TPG sobre la compañía en fechas
anteriores.
El Consejo de Administración de IBERIA ha tomado nota de la citada
comunicación y ha decidido estudiarla en profundidad en una sesión a celebrar
próximamente.

Vamos a marear un poco la perdiz

HECHO RELEVANTE
Madrid, 13 de abril de 2007
En relación con la información facilitada por Reuters en el día de
ayer relativa a la posición del Consejo de Administración sobre la
solicitud de información de Texas Pacific Group, les informamos
que el Consejo, en su reunión de ayer 13 de abril, se ha limitado a
tomar nota de la expresión de interés de TPG en una posible
inversión en la sociedad y de su solicitud de información sobre la
compañía, considerando que, para poder tomar en consideración y
deliberar sobre dicha solicitud, se requiere una más amplia y
concreta información sobre la propuesta, y, en particular, disponer
de un mayor conocimiento de la estructura de la operación en
relación con la posible existencia de un socio industrial y el
cumplimiento de los requisitos legales recogidos en el Reglamento
Europeo 2407/1992 sobre las licencias de aerolíneas comunitarias y
en la normativa europea sobre derechos de tráfico.

9 días más tarde ( 1º manipulación )

HECHO REVELANTE
Madrid, 29 de marzo de 2007
Iberia informa que ha recibido una solicitud de TPG Capital LLP en nombre de TPG Partners V
LP para acceder a determinada información corporativa, contable, fiscal y legal a los efectos de
la posible formulación, en su caso, de una oferta pública de adquisición de la totalidad de las
acciones de la compañía a un precio indicativo de 3,60 euros en efectivo por acción.
En su solicitud, TPG Capital LLP se compromete a realizar el análisis de la información
solicitada en el plazo de 20 a 30 días hábiles a contar desde la fecha en la que tenga acceso a la
mencionada información y, en su caso, a lanzar una oferta de adquisición de acciones de la
compañía en un plazo máximo adicional de 10 días hábiles.
Esta aproximación no constituye en ningún caso una oferta por todo o parte del capital de Iberia
ni pretende crear ningún tipo de obligación legal o compromiso vinculante para TPG.
El Consejo de Administración de Iberia se reunirá en los próximos días con el objeto de
deliberar y decidir sobre la solicitud recibida.

Así empezó todo

HECHO REVELANTE
Madrid, 21 de marzo de 2007
Ante los movimientos experimentados en la cotización de sus acciones en los últimos
días y las noticias aparecidas en la prensa en relación con posibles operaciones
corporativas, Iberia declara que en la actualidad no existe ningún acuerdo, oferta o
propuesta por parte de terceros en tal sentido.
Iberia ha declarado públicamente su convicción de que, en el marco de la desregulación
del sector, del que es un paso importante el principio de acuerdo de cielos abiertos entre
la UE y EEUU, el futuro de las aerolíneas de red pasa por un proceso de consolidación
en el que Iberia pudiera tener un papel relevante, por lo que no descarta que en un futuro
pueda llegar a algún tipo de acuerdo en este sentido.
En este contexto, la posición estratégica de Iberia y los cambios en el contexto
regulador, están generando interés en el mercado por parte de otras compañías aéreas e
inversores en general.
A tales efectos, el Consejo de Administración, en su reunión de 26 de febrero de 2007,
tomó nota del interés del mercado y autorizó expresamente al Presidente de la compañía
para que pueda facilitar información a potenciales inversores que muestren un interés
real y serio en participar en alguna operación corporativa relevante y cuenten con la
adecuada solvencia económica y capacidad técnica para afrontar operaciones de esa
naturaleza, de conformidad con la normativa aplicable en materia de defensa de la
competencia y de mercado de valores.
En consecuencia, Iberia no descarta la posibilidad de considerar cualquier operación que
redunde en beneficio de la compañía, sus accionistas y sus trabajadores, si bien reitera
que en la actualidad no existe acuerdo, oferta o propuesta de ningún tipo en tal sentido,
que pudiera motivar los movimientos en la cotización.

Como estan las cosas

Iberia es la aerolínea de bandera española y es líder en el transporte de pasajeros y carga entre Europa y Latinoamérica (16,5% de cuota de mercado), de donde obtiene el 30% de sus ingresos. Es una compañía preparada para resistir las dificultades, especialmente por su especialización en el mercado de Latinoamérica, en el que tiene un 17,5% de cuota, y no tiene problemas de tráfico, además de disponer de una elevada caja con la que puede hacer frente a los problemas que vengan. El operar con aviones A340/600 con capacidad para 352 pasajeros está favoreciendo que la compañía pueda aprovechar todo el potencial que tiene todavía su principal negocio, el de las rutas de largo recorrido.Paralelamente, Iberia parece estar rentabilizando ya las primeras medidas de corte laboral que, contempladas en el Plan Director 2006/08, la compañía ya ha empezado a implementar. Pretende recortar en un 9% el tamaño de su plantilla a lo largo de los próximos tres años mediante la supresión de un total de 2.164 empleos, reduciendo la fuerza laboral del grupo hasta los 22.136 trabajadores en el año 2008. Introducirá, asimismo, otra batería de medidas para reducir en 68 millones sustancialmente su cuenta de costes laborales mediante la congelación salarial de toda la plantilla; la sustitución de retribuciones fijas por otras variables ligadas a los resultados de la compañía; así como la aplicación de condiciones contractuales inferiores al nuevo personal de la compañía. Pero todos estos objetivos laborales se encuentran de frente con el sindicato SEPLA. La decisión de Iberia de lanzar junto con varios socios españoles una línea aérea de bajo coste (Clickair) desde el aeropuerto de Barcelona para afrontar la competencia de este tipo de compañías no sentó bien a los pilotos y esta nueva discrepancia ha avivado todavía más los problemas entre la dirección de la compañía y los sindicatos. La competencia es dura y va en aumento. La entrada de Ryanair (ya operativa) y EasyJet (en febrero de 2007) en el aeropuerto de Barajas, abre una dura batalla a la que Iberia tendrá que hacer frente.Por otro lado, las autoridades han cerrado la primera fase del acuerdo de cielos abiertos que facilitará la apertura de nuevas rutas entre Europa y EE UU y la consolidación del sector. Aunque el tratado, en su primera fase, es algo más favorable a las líneas aéreas americanas, supone un paso adelante hacia una completa liberalización y se espera que duplique el crecimiento medio del tráfico aéreo en los primeros cinco años. El negocio latinoamericano de Iberia sale bien parado (por su cercanía a EE UU), pero no hay que perder de vista la mayor competencia que traerá consigo. Además las empresas europeas no podrán transportar pasajeros dentro de EE UU y las americanas en cambio sí podrán hacerlo en Europa.En cuanto a las posibles OPAs sobre la aerolínea, la situación actual es la siguiente: el consorcio liderado por el fondo de capital riesgo Texas Pacific Group (TPG), y del que forman parte además Vista Capital, Ibersuizas, Quercus y British Airways (que controla actualmente un 10% de Iberia y era el socio industrial de TPG en una posible opa) ha decidido retirarse de la puja por la antigua compañía española de bandera. La decisión se toma después de que British Airways anunciara que no ejercerá el derecho de tanteo sobre las participaciones de BBVA (6,9%) y Logista (6,42%), sobre las que Caja Madrid acordó la compra. Este consorcio quería llevar a cabo una opa amistosa y por tanto cambió de opinión al entender que una oferta formal no contaría con la aprobación de los accionistas de referencia de Iberia. Su precio orientativo, de 3,6 euros por acción, valoraba la compañía en 3.413,03 millones de euros y es el pactado por BBVA y Logista para venderle a Caja Madrid sus participaciones en Iberia. La otra oferta formal de compra de Iberia es la del consorcio liderado por otra sociedad capital riesgo, Gala Capital (integrada por Manuel Jove y Alicia Koplowitz, entre otros), donde el presidente del grupo Globalia, Juan José Hidalgo, pone además el know how en el sector de la navegación aérea. Este consorcio tiene ahora el camino mucho más libre, con una oferta que estará entre los 3,6 y los 3,9 euros por acción.Otra de las opciones españolas que aún no ha movido ficha de forma oficial es la del grupo de empresarios Javier Salas (ex presidente de Iberia y del INI), José María Castellano (ex consejero delegado de Inditex) y Miguel Zorita (ex vicepresidente de Deloitte), que perfila su oferta y que se ha acercado a Gala Capital para conocer su propuesta para la compra de Iberia. También han manifestado interés por Iberia la francesa Air France, y la alemana Lufthansa, sin que hasta la fecha hayan concretado alguna oferta.Gala Capital prometió mantener el plan estratégico y el equipo ejecutivo de la aerolínea en caso de que su oferta triunfe. La oferta dependerá de un proceso de inspección contable a la aerolínea que pretende realizar en un periodo máximo de cuatro semanas, una vez que el directorio de Iberia autorice el acceso a la información.

Historia y Análisis

IBERIA
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Descripción y actividad. Iberia, que nació hace más de 70 años con apenas tres aviones Rohrbach Roland para volar entre Barcelona y Madrid, es hoy la cabecera de un grupo que integra en su red a otras tres operadoras aéreas, dos filiales (Binter Canarias y Binter Mediterráneo) y una franquicia (Iberia Regional/AirNostrum): está integrada en la mayor alianza mundial, oneworld, y que, además del transporte aéreo de pasajeros y carga, realiza todo tipo de actividades relacionadas con éste, como mantenimiento de aviones, asistencia en aeropuertos, sistemas, catering o viajes turísticos. En la actualidad, el Grupo Iberia vuela a 95 destinos de 39 países. Con una flota superior a los 200 aviones, ofrece más de 900 vuelos diarios. Por el número de destinos y frecuencias, y por presencia en el mercado, Iberia es líder indiscutible en España, y la mejor alternativa para viajar entre Europa y América Latina. Iberia es una de las empresas más cualificadas del mundo en el área del mantenimiento aeronáutico, actividad que presta a su propia flota y a la de otras veinte empresas más, incluidas algunas de las más importantes de Europa. Es el primer operador de "handling" (asistencia a aviones y pasajeros) en todos los aeropuertos de España; tiene entre sus clientes a 220 compañías aéreas. La alianza alcanzada con American Airlines y con British Airways, junto con la entrada en oneworld, sitúan a Iberia en uno de los grandes grupos que se están formando de cara a competir en un mercado global.
Últimos resultados. 07/11/2007. Ha obtenido un beneficio neto consolidado de 223 millones de euros durante los primeros nueve meses del 2007, lo que supone un aumento del 236,3% frente a los 66,3 millones del mismo periodo del año anterior. Los ingresos de explotación crecieron un 2,6% entre enero y septiembre, pasando de los 4.022 millones de euros del 2006 a los 4.125 del presente ejercicio. Los gastos de explotación descendieron un 0,8%, al pasara de los 3.948 millones de los primeros nueve meses del 2006, a los 3.916 del 2007. La posición financiera de la compañía continúa mejorando, con una posición de caja neta de 2.211,3Mn€, mientras que el endeudamiento neto ajustado asciende a 859,7Mn€, lo que supone una reducción del 36% respecto al mismo periodo del año anterior.